シャープへの出資で注目される台湾企業と日本の法務・税務

　2016年5月、台湾に新政権が誕生した。野党であった民進党の蔡英文氏が総統選挙において国民党の候補に勝利し、8年ぶりに民進党政権が誕生した。中国本土及び日本との今後の関係にこの政権交代は大きな影響を生じさせるだろうと予想される中で、これに先立って昨年11月には日本と台湾の間で「日台民間租税取決め」が締結され、また、台湾企業による日本の電機メーカーへの出資が両国間で大きな関心をもたれている。今回は、日台民間租税取決めが日台間の取引に与える影響と、台湾企業による投資活動の特徴について焦点を当てる。2014年9月までの2年間、ベーカー＆マッケンジー台北オフィス（國際通商法律事務所）に出向し、現在も東京と台北を往復しつつ案件を担当している東京オフィスの折原康貴弁護士が、台北オフィス所属の康文彦（ウェンイェン・カン）弁護士、李振豐（デニス・リー）会計士に話を聞いた。

　折原氏：昨年11月26日に日台民間租税取決めが締結されていますが、これはどのような取り決めなのでしょうか？

　李氏：正式名称は、「所得に対する租税に関する二重課税の回避及び脱税の防止のための公益財団法人交流協会と亜東関係協会との間の取決め」といい、民間団体である公益財団法人交流協会と亜東関係協会との間で署名されています。日本と台湾には正式な国交がないため、日本側の交流協会と台湾側の亜東関係協会という民間団体を通じて、正式な国交がある国同士の間の条約や協定と同様の内容の取り決めを行うという慣行があります。今回の日台民間租税取決めも同様の枠内で締結されたものとなっています。本取決めでは、所得が生じる地域（源泉地）の課税の制限、課税上の問題の解決、税務上の協力関係について関係当局の同意を得られるよう両協会が相互に協力するものとされています。これにより日台間の健全な投資・経済交流の促進につながると期待されています。

　折原氏：交流協会と亜東関係協会という民間の機関同士の取り決めということですが、どのように国内での効力を持つことになるのでしょうか。取決めの効力発生のためにはそれぞれの国内で必要とされる手続きが完了することが必要とされておりますが、台湾ではどのような手続きが必要でしょうか。

　李氏：台湾では所得税法第124条により租税取決めに発効日の定めがない限り、原則として締結後に発効するとされていますので、特に国会での審議又は承認手続きが必要ありません。それゆえ、今回の日台民間租税取決めは、日本から効力発生に要る手続きが完了する旨の通知を台湾側が受けた時に発効することになっています。

　折原氏：日本ではすでに国会での審議を終えて、「外国居住者等所得相互免除法」に、対象地域を政令委任できる条項を設け、5月25日に政令が公布され台湾を対象地域に加えており、6月13日に日台間での取決めの効力が発生しました。これにより、課税に関しては2017年1月1日から適用されることになります。日台租税取決めは具体的にはどのような内容が含まれているのでしょうか。

　李氏：大きく分けて①投資所得に対する源泉税率の低減、②PE（Permanent Establishment）に該当する範囲の調整、③個人所得税の非課税枠の拡大、④日台の二国間での相互協議仕組み（Mutual Agreement Procedure、MAP）の導入、といった4点があります。まず、①源泉税率の低減については、日台間で支払われる配当、利息及び使用料（知的財産権や秘密情報などのロイヤルティ）の支払いについて、源泉地において課税の税率が引き下げられます。これにより日台間での投資に対する制限が緩和されるため日台間での投資活動を促進することが考えられます。
　次に、②恒久的施設（Permanent Establishment、PE）に該当する範囲の調整については、いずれかの地域の法人が、他方の地域においてPEを有しない場合には、PEを有しない地域において免税とされるのが原則とされていますが、日台租税取決めにおいてはPEに該当する範囲を調整することで免税の範囲を変更しています。PE範囲の拡大による免税範囲の縮小という側面としては、具体的には、以前からPEとして認められている支店や事務所、工場、作業場に加えて、6か月を超える建築工事現場における工事・監督活動や183日間を超える役務提供といった活動もPEと認められることになりました。他方で、本取決めは同時に除外条項が設けられているため、PEの範囲を縮小し、免税の範囲を拡大するという側面もあります。例えば、貨物又は商品を保管・展示・引き渡しをするための設備等が本取決めでPEの範囲から排除されていますので、これは将来の物流等の作業に大きな影響に与えると見込めます。不測の課税を受けることを回避するために、日本企業としてはPE認定をされないように慎重に事業活動を検討する必要があります。また、③個人所得税の非課税枠については、日本の居住者である個人が台湾国内での役務提供に対する給与所得については台湾で課税対象となる台湾での居留日数が90日であったものが183日まで拡大され、この期間以内であれば台湾での課税はされません。そのため、日本企業が従業員を台湾に派遣する場合に従前よりも人事管理の柔軟性が高まることになります。

　折原氏：国際的な企業においては常に移転価格税制の問題となりますが、④日台の二国間での相互協議（Mutual Agreement Procedure、MAP）の導入についてはいかがでしょうか。

　李氏：日本法人と台湾法人の関係者間取引において、移転価格調整の課税が行われる場合に、居住地の税務当局に対して対応的調整を行うよう申し立てをすることができるようになり、税務当局は他方の税務当局との間で相互協議手続き（MAP）を行い、解決に努めることになりました。本取決めの締結前の段階では、移転価格設定に対して日台それぞれの税務当局に意見の不一致がある場合であっても、MAPがないため、この食い違いにより生まれた損失を法人が負担せざるを得ないという状況がありました。これに対して、今回の日台民間租税取決めでMAPという仕組みが導入されることにより、事前又は事後において日台双方の税務当局が移転価格に合意した場合、二重課税を回避することが可能になります。日本と台湾の双方に拠点を有する日本企業も多い状況からしますと、当該制度の導入に大きな意義があると考えられます。

　折原氏：次は台湾企業の投資活動の状況、台湾への投資の状況について聞いてみたいと思います。2014年には中国信託商業銀行による東京スター銀行の買収、今年に入って鴻海精密工業によるシャープへの出資が話題になるなど台湾企業による日本企業に対する投資・買収の活動が活発になってきています。これらの大規模な投資・買収案件以外にもサービス業の進出、飲食店、ホテル・レストラン運営といった分野でも台湾企業に日本への進出のケースがみられることが多くなっています。まず、台湾企業による日本投資についての状況はいかがでしょうか。

　康氏：台湾の経済部投資審議委員会の統計によれば、2015年の台湾から日本への投資は35件であり、金額ベースでは3億米ドルであり、卸売・小売業が16件、製造業が5件となっています。金額ベースでは製造業が2.4億米ドルと大きく、卸売・小売業は件数は大きいものの規模は比較的小さいと言えます。

　折原氏：台湾企業の日本以外の海外への投資活動の状況はいかがでしょうか。

　康氏：一般的に申し上げて、台湾の企業は世界的サプライ・チェーン管理の側面が強いと考えられますが、技術面ではそれほど強くないという印象があるため、海外への投資又は買収は高い技術力の獲得を目的とするケースが多いという印象があります。また、今年5月以降、台湾では新政権が登場し、ASEAN経済共同体及びインドを対象とする「新南向政策」を公表しており、新市場への開拓及び貿易の多元化を図るのは一つの目標です。このため、将来は台湾企業によるインド、インドネシア、マレーシアといった国家への投資活動の量と質に如何なる変化が起こるのかが一つの観察に値すると思われます。

　折原氏：台湾企業の日本企業に対する投資・買収についての印象はいかがでしょうか。新政権の誕生に伴い、今後の日本企業に対する投資・買収について変化はありそうでしょうか。

　康氏：日本には素晴らしい技術力を持っている企業がたくさんあり、これに対して、台湾企業は技術の運用又はビジネス化に長けているという側面があります。台湾企業による日本企業の買収は、両者の強みを生かして世界的に競争力のあるビジネスを創出することを目的としています。他方で、欧米企業に比べると、海外企業による買収に対する日本企業の態度はやや保守的との印象があり、台湾企業から見ると国際化への受け入れがまだ足りないのでは、という印象があるようです。台湾の新政権の発足によって、将来、日台間における相互投資にとっては大好機が到来し、民間レベルの連携が一層活発化していくと考えられます。

　折原氏：台湾企業による海外でのM&Aが盛んになってきていますが、M&Aにおいては投資・買収をした後の統合（Post Merger Integration、PMI）をどのように行うかにより、M&Aの成否が決まります。その点、台湾企業が投資・買収を行った後の投資先・買収先との統合、管理方法についてどのような特徴があるでしょうか。

　康氏：台湾企業の投資後の買収先企業の統合・管理方法は、投資・買収の規模、目的、態様によって大きく異なってきます。例えば、買収の目的が、買収先の会社の高い技術力や研究開発力の獲得であるような場合には、基本的には対象会社の人員や組織等についてはできるだけ手をつけないようにして、コストカットや台湾企業の有するネットワークや製造機能を利用して買収先の有する技術力や研究開発力を最大化すべく統合作業を進めていくということが考えられます。これに対し、買収先の有する販売チャネルやグローバルネットワークの利用が目的である場合には、販売チャネルやグローバルネットワークの維持・拡大を優先し、台湾の企業の有するネットワークとの統合、効率化を図ることが考えられます。そのような観点からは、その他の部門、特に台湾企業側と重複するような部門については合理化を図り、台湾企業との一体化を図っていくという方向性が考えられます。

　折原氏：台湾企業による海外でのM&Aの成功事例についてどのような特徴があるでしょうか。台湾企業の特徴としてオーナー企業が多く、創業経営者によるトップダウン型のガバナンス体制であることが多いという印象がありますが、買収先との統合との関係ではどのような影響があるでしょうか。

　康氏：台湾企業による海外での買収は、買収先の「技術力」に焦点を当てるのが特徴ではないかと思います。また、台湾企業ではオーナー企業が多くトップダウン型のガバナンス体制が多いというのは確かです。しかし、このようなガバナンス体制は、事業が海外まで広がって企業規模が拡大するにつれて、通用しなくなる場合が多々あります。新たな奨励プログラムの導入及びマネジメント・スタイルの調整など、優秀な人材を惹きつけられるような体制を如何に整えるかどうかが、台湾企業の経営者にとって今後検討すべき課題と考えられています。

　▽注：6月13日に日台間での取決めの効力が発生したことを受け、一部、修正しました。